Ipo 가능성이 낮아서 파생부채를 안잡을 수 있나

Question

도와줘세무사 · Accepted Answer

IPO 가능성이 낮다는 이유만으로 풋옵션 부채를 안 잡을 수는 없습니다. 다만 "파생부채"인지 "금융부채"인지에 따라 가능성이 평가에 반영되는 방식이 다릅니다.

(질문이 비지배주주 풋옵션을 말씀하시는 것으로 보고 답변드립니다. 회계 기준 문제이고, 세법상 손금 인정과는 별개입니다.)

📌 1. 가능성이 낮아도 부채를 인식하는 이유

구분	내용	결과
회피 불가능한 의무	회사가 통제할 수 없는 조건(IPO 실패 등)에서 현금을 지급할 계약상 의무가 있는 경우	금융부채로 인식
가능성이 낮다는 판단	의무의 존재 여부가 아니라 측정(공정가치·현재가치) 에 반영할 사항	부채는 인식하되 금액이 작아질 수 있음
회사가 회피 가능한 경우	회사가 행사를 막거나 지급을 거절할 수 있는 경우	부채 인식 대상이 아닐 수 있음

의무 회피를 회사가 통제할 수 없으면 금융부채로 인식하고(IAS 32: 25), IPO 조건부 풋옵션은 실무상 회피 불가능한 의무로 보아 부채를 인식합니다. 즉, 인식 여부는 "IPO 확률"이 아니라 "계약상 의무의 존재"로 판단합니다.

📌 2. 가능성이 낮으면 금액에 반영됩니다

비파생 금융부채는 예상현금흐름의 현재가치로 평가하며, IPO·투자유치 가능성이 낮다면 행사 가능성이 반영된 현금흐름이 작아 평가액이 0에 가까울 수 있습니다. 반면 파생상품으로 분류되는 경우에는 공정가치로 평가하고, 발생 확률을 옵션가치 평가 입력변수에 반영합니다. 따라서 가능성이 낮으면 평가액이 작아질 수는 있어도, 인식 자체를 생략하는 근거는 되지 않습니다.

💡 핵심 판단 기준: 부채 인식은 "행사·발생 가능성"이 아니라 "회피할 수 없는 계약상 지급의무가 있는가"로 판단하고, 가능성은 측정에서 반영합니다. (K-IFRS 1032호, IAS 32: 25)

⚠️ 주의사항

풋옵션 조건(행사 조건, 행사가격 산식, 회사의 거절권 유무)에 따라 결론이 달라질 수 있습니다.
평가액이 0에 가깝다는 결론은 평가 근거(현금흐름 추정, 확률 가정)를 문서화해야 감사 시 문제가 없습니다.
법인세법상 평가손익은 원칙적으로 세무조정 대상이므로, 부채 평가손익은 별도로 검토해야 합니다. ()

💡 도와줘세무사 Tip: 계약서상 행사 조건과 부채·파생 분류가 핵심입니다. 이 부분은 개별 상황에 따라 달라질 수 있으므로, 도와줘세무사에서 전문 세무사·회계사와 상담하시는 것을 권장합니다.

참고 출처